הוראה

מחזור הנכסים הוא הפיכתם מצורה של דבר חומרי לצורה כספית. מהירות סיבוב - מספר הסיבובים לפרק זמן נתון. נתון מהירותהוא היחס בין העלות הממוצעת הוֹן חוֹזֵרלהכנסות או עלות של מוצרים, עבודות, שירותים עבור התקופה המנותחת.

כדי לקבוע את קצב המחזור של ההון החוזר, השתמש באלגוריתם הבא:
- חישוב יחס המחזור של הנכסים השוטפים או מרכיביהם האישיים;
- חישוב תקופת המחזור.

קבע את יחס המחזור של סך הנכסים השוטפים באמצעות הנוסחה:
K ob.a \u003d (הכנסה) / (ערך ממוצע של נכסים שוטפים)
לאחר מכן חשב את קצב התחלופה על ידי חלוקת מספר הימים בתקופה ביחס המחזור המתקבל. מטעמי נוחות, עיגל את מספר הימים לעשר זוגי: 30, 90, 180, 360.

נתח את קצב המחזור של אלמנטים בודדים של נכסים שוטפים על אותו עיקרון. לשם כך, חשב תחילה את הערכים הממוצעים של הנכסים על ידי הוספת ½ מסכום האינדיקטורים בתחילת התקופה ובסוף, כמו גם ערכי ביניים שלמים, וחלוקת הערך המתקבל במספר תאריכי הדיווח.

חשב יחסי מחזור:
- מניות: K oz = (הכנסה) / (מלאי ממוצע) או K oz = (עלות) / (מלאי ממוצע);
- חשבונות חייבים: К odz = (הכנסה)/(ערך ממוצע של חייבים) או К odz = (סכום של חייבים שנפרעו)/(ערך ממוצע של חייבים);
- מזומן: K ods = (הכנסה) / (כמות מזומנים ממוצעת) או K ods = (סכום תזרים מזומנים) / (סכום ממוצע של מזומנים).

השלב הבא הוא לחשב את קצב המחזור של מרכיבי הנכסים השוטפים באמצעות הנוסחאות הבאות, כאשר T הוא תקופת המחזור, D הוא מספר הימים בתקופה.
עתודות: T = D/K oz. אינדיקטור זה מאפיין טווח ממוצעאִחסוּן מלאי ייצור, מוצרים מוגמריםאו סחורה, וכן תקופת הייצור;
חייבים: T = D / C odz. הערך מציג את תקופת סילוק החייבים עם המיזם;
מזומן: T \u003d D / K Ods. התוצאה משקפת את מספר הימים שחולפים בממוצע מרגע קבלת הכסף בחשבון העו"ש ועד למשיכתם לתשלום התחייבויות.

מקורות:

• קביעת זמן אספקה
• משך סיבוב אחד

טיפ 2: כיצד לחשב מחזור הון חוזר

סָחִיר כְּסָפִים- אלה הם כְּסָפִיםמפעלים שמתקדמים פנימה תהליך ייצורברציפות ומוחזרים בצורה של הכנסות במזומן, כלומר. בדיוק בזו שבה התחילו את תנועתם.

הוראה

כדי לנתח את מחזור ההון החוזר, נעשה שימוש במספר מקדמים. העיקריים שבהם הם משך הזמן הממוצע בימים, יחס התחלופה - מספר הסיבובים שנעשו כְּסָפִים mi לתקופה מסוימת, כמות ההון החוזר המועסק, הנופל על מוצרים מיוצרים - מקדם העומס של ההון החוזר.

המדד הראשון - משך הזמן הממוצע של מחזור אחד, מאפיין את הזמן שבו המחזור כְּסָפִיםלעבור את מחזור הייצור: מרגע רכישת החומרים ועד לרגע המכירה של מוצרים העשויים מחומרים אלו. הוא מחושב כיחס בין התוצר של היתרה הממוצעת של הון חוזר וימים בתקופת הדיווח לתמורה המכירה לתקופה זו (חודש, רבעון, שנה). במילים אחרות, היתרה הממוצעת של הון חוזר להכנסות ביום אחד.

את המדד השני למחזור ההון החוזר - יחס המחזור, ניתן לחשב כיחס בין היקף המוצרים הנמכרים ליתרת ההון החוזר הממוצעת. אפשר למצוא אותו גם בדרך אחרת. זה יהיה היחס בין מספר הימים בתקופה הנסקרת למשך הממוצע של מהפכה אחת.

יחס מחזור- פרמטר על ידי חישוב שבו ניתן להעריך את שיעור המחזור (יישום) של התחייבויות או נכסים ספציפיים של החברה. ככלל, יחסי מחזור משמשים כפרמטרים לפעילות העסקית של הארגון.

יחסי מחזור- מספר פרמטרים המאפיינים את רמת הפעילות העסקית בטווח הקצר והארוך. אלה כוללים מספר יחסים - הון חוזר ומחזור נכסים, חייבים וחייבים וכן מניות. גם יחסי הון ומזומנים נכללים בקטגוריה זו.

מהות יחס התחלופה

חישוב אינדיקטורים לפעילות העסקית מתבצע באמצעות מספר פרמטרים איכותיים וכמותיים - יחסי מחזור. הקריטריונים העיקריים לפרמטרים אלה כוללים:

מוניטין עסקי של החברה;
- נוכחותם של קונים וספקים קבועים;
- רוחב שוק המכירות (חיצוני ופנימי);
- תחרותיות של המיזם וכן הלאה.

ל הערכה איכותיתיש להשוות את הקריטריונים המתקבלים עם פרמטרים דומים של מתחרים. יחד עם זאת, מידע להשוואה לא צריך להילקח מהדוחות הכספיים (כפי שקורה בדרך כלל), אלא ממחקר שיווקי.

הקריטריונים שהוזכרו לעיל באים לידי ביטוי בפרמטרים יחסיים ומוחלטים. האחרונים כוללים את היקף הנכסים המשמשים בעבודת החברה, היקף המכירות של מוצרים מוגמרים, היקף הרווח העצמי (הון). פרמטרים כמותיים מושווים ביחס ל תקופות שונות(זה יכול להיות רבע או שנה).

היחס האופטימלי צריך להיראות כך:

שיעור גידול בהכנסה נטו > שיעורי גידול ברווחים ממכירות מוצרים > שיעורי צמיחה נכסים נטו > 100%.

3. יחס המחזור של הנכסים השוטפים (שוטפים). מציג באיזו מהירות ה-. באמצעות מקדם זה ניתן לקבוע מהו המחזור של הנכסים השוטפים לתקופה מסוימת (בדרך כלל שנה) וכמה רווח הם הביאו.

כדי להעריך את ביצועי החברה, נעשה שימוש במגוון ערכים ואינדיקטורים - אחד החשובים שבהם הוא יחס המחזור של ההון החוזר. בואו נסתכל על הניואנסים העיקריים, הנוסחאות ונבצע חישובים, נספר לכם מה יכול להשפיע על הגידול ביעילות הארגון.

יחס מחזור הון חוזר - תכנית חינוכית

חברה יכולה לתפקד ביעילות רק אם ההון החוזר שלה מנוצל בצורה מושכלת ורציונלית. בהתאם לסוג הפעילות, מעגל החיים(אפילו הזמן בשנה משנה), ערך נתוןעשוי להשתנות. עם זאת, תלוי בשימוש הנכון בהם עד כמה החברה תצליח, כמה זמן הפעילות שלה תביא כסף.

כדי להעריך נכון את השימוש בהון חוזר, יש הרבה מקדמים שצריך ללמוד - הם לומדים את מהירות המחזור, רמת הנזילות ומאפיינים חשובים נוספים. אחד המדדים החשובים ביותר שיסייעו בקביעת מצבה הפיננסי של החברה הוא יחס המחזור של ההון החוזר, המראה כמה פעמים במהלך התקופה שנלקחה לדוח החברה הפכה את ההון החוזר שלה ב-10%.

במילים אחרות, ערך זה מראה את היעילות של המיזם – ככל שהיא גבוהה יותר, כך המיזם משתמש טוב יותר במשאביו.

נוסחאות וחישובים נתונים לפי מקדם

כפי שכבר אמרנו, מקדם זה מציג את מספר המהפכות שעושה ההון החוזר בזמן מסוים. הנוסחה לחישוב היא כדלקמן:

Kob \u003d Qp / F ob.av., כאשר:

• Qp הוא נפח המוצרים הנמכרים במחירים סיטונאיים (לא כולל מע"מ).
• F ob.sr - היתרה הממוצעת של הון חוזר, שנמצאים לתקופה מסוימת.

באופן כללי, מחזור מחזור הכספים עבור חברה הוא מחזור שבו הכספים שהושקעו על ידי ארגונים בעבודה מוחזרים שוב לאחר תקופה מסוימת, אך כבר בצורה של מוצר מוגמר. הארגון מוכר את המוצרים שהתקבלו ללקוחות ושוב מקבל כסף שלסכום שלו יש שם אחר - הכנסה.

בדרך זו, תכנית כללית"כסף-סחורה-כסף" מראה את האופי המחזורי של הארגון. במקרה זה, המקדם מאפשר להראות כמה "מעגלים" כאלה החברה עושה בפרק זמן מסוים (לרוב הם לוקחים את השנה כשנת דיווח). מטבע הדברים, כדי שהחברה תתפקד כרגיל, צריכים להיות כמה שיותר מחזורים כאלה.

אילו אינדיקטורים נדרשים לחישובים?

יש לקחת את כל הנתונים לקביעת המקדם מתיעוד הדיווח של החברה - המידע הדרוש מוצב בצורת החשבונאות הראשונה והשנייה.

לכן, אם מדברים על מקרים כלליים, אז נפח הסחורה הנמכרת על ידי החברה מחושב כהכנסות שהחברה קיבלה במחזור אחד (בהמשך, נצמד לפרק הזמן השווה ל-t=1). אנו לוקחים את התמורה עבור הזמן הנקוב מדוח רווח והפסד (רווח והפסד), כאשר היא כתובה בשורה נפרדת כסכום שקיבלה החברה ממכירת שירותים או סחורות.

היתרה הממוצעת של הון חוזר ממוקמת בסעיף השני מאזןומחושב באמצעות הנוסחה הבאה:

F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, כאשר:

• F1, F0 - סכום ההון החוזר של החברה עבור התנאים הנוכחיים והעבר.

ראוי לציין שאם נשתמש בנתונים של 2015 ו-2016, אז היחס המתקבל יוצג כשיעור תחלופה לשנת 2015.

בנוסף ליחס המחזור של ההון החוזר, ישנם כמה ערכים נוספים בניתוח שעוזרים לגלות את מהירות מחזור ההון - רבים מהם קשורים לאינדיקטור זה.

אז קודם כל, זה משך מהפכה אחת (טוב). כדי לקבוע ערך זה, עליך לחשב את מנה של חלוקת מספר הימים התואמים את התקופה הנבדקת (שנה היא 360 ימים, רבע הוא 90 ימים, חודש הוא 30 ימים) בערך של המקדם:

טוב \u003d T / Cob.

אם נלקחת בחשבון נוסחה זו, אז בעזרתה ניתן לחשב את משך המהפכה אחת, שעבורה משתמשים בנוסחה הבאה:

טוב \u003d T * F ob.sr / Qp.

אינדיקטור חשוב נוסף המשמש להערכת המצב הפיננסי הוא מקדם העומס של הכספים במחזור (קזגר). ניתן להשתמש במדד זה כדי לקבוע הוֹן חוֹזֵר, שנדרש לקבל רובל אחד של תמורה ממכירת סחורה.

במילים אחרות, יחס זה נקרא עוצמת ההון של ההון החוזר. כדי לחשב, השתמש בנוסחה הבאה:

Кzagr \u003d F ob.sr / Qp.

כפי שאתה יכול לראות, ערך זה הפוך לערך יחס המחזור. זה אומר שככל שהערך הזה נמוך יותר, ה- יעילות טובה יותרחברות.

אינדיקטור חשוב נוסף לניתוח הוא רווחיות (Rob.av.), המתאפיין בכמות הרווח שהחברה מקבלת עבור כל רובל הון חוזר.

שֶׁלוֹ המשימה העיקרית- להראות את היעילות הפיננסית של החברה. הנוסחה לחישוב הרווחיות דומה לערכים המשמשים בעת חישוב יחס המחזור, אך במקום תמורת מכירה, נעשה שימוש ברווח לפני מסים. הנוסחה היא:

רוב.אב. \u003d p / F ob.sr, איפה

• n הוא הרווח של החברה לפני מסים.

ככל שערך זה גבוה יותר, כך החברה מתפקדת טוב יותר.

ניתוח יחס מחזור - צעד אחר צעד

לפני שנעבור דרך כיצד לנתח יחס צעד אחר צעד וכיצד למצוא דרכים להגדיל אותו, עלינו להבין למה בדיוק הכוונה במדד זה.

תחת ההון החוזר של ארגון, נהוג להבין את כמות הנכסים שיש להם טווח יישום שימושילתקופה של פחות משנה. אלו כוללים:

• מניות.
• מוצרים מוגמרים במלאי.
• כסף מזומן.
• ייצור לא גמור.
• השקעה פיננסית לטווח קצר.
• חשבונות חייבים לחברה.

לרוב, יחס זה הוא בערך אותו ערךבמשך זמן רב. אבל ערך זה תלוי גם בסוג הפעילות שנבחרה על ידי החברה (למשל, עבור חברות בתחום המסחר, המדד הזה יהיה הגבוה ביותר, ואם אנחנו מדברים על מפעלים בתחום התעשייה, אז נמוך). מחזוריות (לדוגמה, עבור ארגונים מסוימים, "שפריץ" של מכירות אופייני בעונה מסוימת) וגורמים אחרים.

ככלל, על מנת לשנות ערך זה ולהגביר את יעילות השימוש בנכסים, יש לגשת נכון למדיניות ניהול ההון החוזר של הארגון.

לדוגמה, על מנת לצמצם מלאי, יש צורך להשתמש באופן רציונלי במשאבים הזמינים, להפחית את עוצמת הייצור החומרית והפסדים, פגמים. בנוסף, יש צורך לגשת במיומנות לאספקה, לארגון שלהם, תוך מזעור, למשל, את עלות המשלוח או האחסון. כדי להפחית את הערך של עבודה בתהליך, יש צורך לגשת באופן רציונלי למחזורי ייצור, להפחית את עלות המלאי. וכדי להפחית את מספר המוצרים המוגמרים במחסן, אתה צריך לבנות נכון לוגיסטיקה ו מדיניות שיווקיתחברות.

ראוי לציין כי גם אחת מהעליות המפורטות לעיל יכולה להביא במהירות לעלייה ביחס המחזור. בנוסף, קיימות דרכים עקיפות להגביר את יעילות השימוש בהון החוזר. למשל, המדד יהיה גבוה יותר במקרה של עלייה ברווחי החברה, עלייה במכירות.

אך אם במהלך הניתוח חלה ירידת ערך לאורך זמן, הדבר עשוי להעיד על הרעה בחברה.

מהן הסיבות לירידת היחס?

ישנן מספר סיבות שיכולות להוביל לירידה ביחס המחזור של ההון החוזר - אינדיקטור זה מושפע לא רק מגורמים פנימיים, אלא גם מגורמים חיצוניים. למשל, אם מדינה חווה מיתון כלכלי חד, אין זה מפתיע אם הביקוש למוצר יירד, ואיתו כל האינדיקטורים הכלכליים של ארגונים ידרדרו.

יש גם סיבות פנימיות. ביניהם בולטים כמו:

• טעויות בניהול.
• בעיות בלוגיסטיקה.
• קמפיין שיווקי לא מוגדר מספיק.
• שימוש בציוד מיושן.

רוב הבעיות עם הפחתת ערך זה נובעות מ רמה נמוכהכישורי העובדים וטעויות ההנהלה. נכון, במקרים מסוימים, המחוון עשוי לרדת במשך זמן מה בגלל המודרניזציה של הארגון, המעבר לציוד חדש, השימוש הטכנולוגיות העדכניות ביותר. במקרה זה, השינוי במקדם אינו קשור לבעיות בחברה.

דוגמה פשוטה לחישוב

יש חברת "אקוהאוס". לאחר ניתוח פעילותו לשנת 2015, קיבלנו מידע כי התמורה ממכירת סחורות הסתכמה ב-100 אלף רובל. סכום ההון החוזר לתקופת המחקר היה 35 אלף רובל ב-2014 ו-45 אלף ב-2015. בעזרת מידע זה, נחשוב:

קוב \u003d 100 רובל / ((45 + 35) / 2).

המקדם יהיה שווה ל-2.5, מה שאומר שערך מחזור המחזור של חברת Ecohouse בשנת 2014 היה:

טוב = 360/25.

לפי נוסחה זו, מחזור הייצור בחברה הוא 144 ימים.

בקשר עם

נכסי עבודה

בתהליך הייצור יש צורך לא רק במבנים וציוד, ברישיונות ייצור וסוגים נוספים של רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים. תהליך הייצור דורש גם חומרי גלם וחומרי גלם, חלקי חילוף ומוצרים מוגמרים למחצה, וכן משאבים נוספים הכלולים בהון החוזר. הון חוזר יחד עם נכסים לא שוטפים הם גורם הייצור החשוב ביותר

הוֹן חוֹזֵר- זה כסף מזומןהושקעו בחומרי גלם, דלק, עבודות בתהליך, מוצרים מוגמרים אך טרם נמכרו, וכן כספים הדרושים לשירות תהליך המחזור

מאפיין אופייני להון חוזר הוא המהירות הגבוהה של המחזור שלהם. התפקיד הפונקציונלי של ההון החוזר בתהליך הייצור שונה מהותית מהון קבוע. הון חוזר מבטיח את המשכיות תהליך הייצור.

התוכן המהותי של הנכסים השוטפים הם אובייקטים לעבודה, כמו גם מכשירי עבודה עם חיי שירות של לא יותר מ-12 חודשים.

מרכיבים מהותיים של הון חוזר (חפצי עבודה) נצרכים בכל מחזור ייצור. הם מאבדים לחלוטין את צורתם הטבעית, ולכן הם כלולים במלואם בעלות המוצרים המיוצרים (עבודה שבוצעה, שירותים שניתנו).

הרכב, מבנה וסיווג ההון החוזר

תַחַת הרכב ההון החוזריש צורך להבין את האלמנטים הכלולים בהרכבם (איור 1):

מלאי ייצור (חומרי גלם וחומרי יסוד, מוצרים חצי מוגמרים קנויים, חומרי עזר, דלק, חלקי חילוף...);

ייצור לא גמור;

הוצאות עתידיות;

מוצרים מוגמרים במחסנים;

מוצרים שנשלחו;

חשבונות חייבים;

מזומן בקופה של המיזם ובחשבונות בנק.

חומר גולמיהוא תוצר של תעשיות החילוץ.

חומריםהם מוצרים שכבר עברו עיבוד מסוים. החומרים מחולקים לבסיס ולעזר.

רָאשִׁי- אלו חומרים הנכללים ישירות בהרכב המוצר המיוצר (מתכת, בדים).

עזר הם החומרים הדרושים כדי להבטיח תהליך ייצור תקין. הם עצמם חלק ממנו מוצר מוגמרלא כלול (חומר סיכה, ריאגנטים).

מוצרים מוגמרים למחצה- מוצרים שהושלמו בעיבוד בשלב אחד והועברו לעיבוד לשלב אחר. מוצרים מוגמרים למחצה יכולים להיות משלו ורכש. אם מוצרים חצי מוגמרים לא מיוצרים על

מיזם משלו, אך נרכשים ממיזם אחר, הם נרכשים ומהווים חלק מהמלאי.

איור 1 - הרכב יסודי של הון חוזר

ייצור לא גמור -מדובר במוצרים (עבודות) שלא עברו את כל השלבים (שלבים, הפצות מחדש) המתוכננים בתהליך הטכנולוגי, וכן מוצרים לא שלמים שלא עברו בדיקות וקבלה טכנית.

הוצאות עתידיות- אלו ההוצאות של תקופה זו בכפוף להחזר על חשבון עלות התקופות הבאות.

מוצרים מוגמריםמייצג מוצרים מוגמרים מלאים או מוצרים מוגמרים למחצה שהתקבלו במחסן של המיזם.

חשבונות חייבים- כסף שאנשים או ישויות משפטיות חייבים עבור אספקת סחורות, שירותים או חומרי גלם.

כסף מזומן- זהו המזומן המוחזק בקופה של המיזם, בחשבונות התשלומים של בנקים ובהתנחלויות.

בהתבסס על ההרכב היסודי של ההון החוזר, אתה יכול לחשב אותם מִבְנֶה, המייצג את חלק העלות של אלמנטים בודדים של הון חוזר בעלות הכוללת שלהם.

על פי מקורות החינוך, ההון החוזר מחולק ל משלו ונמשך (מושאל).נכסים שוטפים משלו נוצרים על חשבון ההון העצמי של המיזם (הון מורשה, הון רזרבה, רווח נצבר וכו'). הרכב ההון החוזר הלווה כולל הלוואות בנקאיות וכן חשבונות לתשלום. הם מסופקים למפעל לשימוש זמני. חלק אחד הוא בתשלום (זיכויים והלוואות), השני בחינם (לחייבים).

במדינות שונות, משתמשים ביחסים (סטנדרטים) שונים בין ההון העצמי והלווה. ברוסיה היחס הוא 50/50, בארה"ב - 60/40, וביפן - 30/70.

לפי מידת השליטה, הון חוזר מחולק ל סטנדרטי ולא סטנדרטי. המנורמלים כוללים את ההון החוזר המבטיח את המשכיות הייצור ותורמים לשימוש יעיל במשאבים. מדובר במלאי, הוצאות נדחות, עבודות בביצוע, מוצרים מוגמרים במלאי. מזומנים, מוצרים שנשלחו, חשבונות חייבים מסווגים כהון חוזר לא מתוקנן. היעדר נורמות אינו אומר שניתן לשנות את סכום הכספים הללו באופן שרירותי. הנוהל הנוכחי להסדרים בין מפעלים קובע מערכת של סנקציות נגד גידול באי-תשלומים.

הון חוזר מתוקנן מתוכנן על ידי המיזם, בעוד שהון חוזר לא מתוקנן אינו מושא לתכנון.

מחזור הון חוזר. מדדי מחזור

הון חוזר נמצא בתנועה מתמדת. מחזור ההון מכסה שלושה שלבים: רכש, ייצור ושיווק.

כל עסק מתחיל עם כמות מזומנים מסוימת שמושקעת בכמות מסוימת של משאבים לייצור.

בשלב הייצור, משאבים מגולמים בסחורות, עבודות או שירותים. התוצאה של שלב זה היא המעבר של הון חוזר מצורת הייצור לצורת הסחורה.

לאחר מכירת המוצר המיוצר, ההון החוזר מ טופס סחורהחוזר למזומן. גודל הסכום הראשוני של הכסף והתמורה ממכירת מוצרים (עבודות, שירותים) אינם תואמים בגודלם. התוצאה הכספית שהושגה של העסק (רווח או הפסד) מסבירה את הסיבות לאי ההתאמה (איור 2).

הזמן למחזור מלא של הון חוזר נקרא זמן (תקופת) המחזורהוֹן חוֹזֵר.

הזמן (משך הזמן) של מחזור ההון החוזר הוא אחד המדדים מַחזוֹר. אינדיקטור נוסף למחזור הוא יחס המחזור.

יחס מחזור- זהו מספר המהפכות שעושה ההון החוזר לתקופה מסוימת; זה מחושב לפי הנוסחה:

איפה ר- היקף המוצרים שנמכרו בתקופה הנסקרת;

obs- הסכום הממוצע של הון חוזר לאותה תקופה.

הזמן (משך) המחזור נקרא מחזור ימים. אינדיקטור זה נקבע על ידי הנוסחה:

איפה ד- מספר הימים בתקופה הנתונה (360, 90, 30);

ל על אודות- יחס מחזור:

לאחר החלפת הערכים המתאימים לנוסחה, תוכל לקבל ביטוי מורחב עבור מחוון המחזור:

בכל שלב של מחזור ההון החוזר, ניתן לקבוע את המחזור הפרטי של כל מרכיב של הון חוזר:

ניתן לחשב שיעורי תחלופה חלקיים מתוך מחזור מסוים. מחזור מיוחד למלאי הוא צריכתם לייצור, לעבודות בתהליך - קבלת סחורה במחסן, למוצרים מוגמרים - משלוח, למוצרים שנשלחו - מכירתה.

בינונילתקופה, סכומי ההון החוזר המשמשים לחישוב יחסי המחזור נקבעים לפי הנוסחה הכרונולוגית הממוצעת. הסכום השנתי הממוצע (יתרות שנתיות ממוצעות של הון חוזר) נמצא כממוצע האריתמטי של ארבעה סכומים רבעוניים:

הממוצע הרבעוני מחושב כממוצע של שלושה ממוצעים חודשיים:

לביטוי שלפיו מחושב הסכום החודשי הממוצע יש:

כמות ההון החוזר העומד לרשות המיזם חייבת להיות גדולה מספיק כדי שתהליך המחזור לא יופסק. יחד עם זאת, נוכחות של עודף הון חוזר משפיעה לרעה על תוצאות פעילותו.

איור 2 - שלבי מחזור ההון החוזר

שיטות לקביעת הצורך בהון חוזר

השימוש האפקטיבי בהון חוזר תלוי במידה רבה בקביעה נכונה של הצורך בהון חוזר. אי הערכה של ערך ההון החוזר גוררת אי יציבות במצב הפיננסי, הפרעות בתהליך הייצור וירידה בייצור וברווחים. הערכת יתר של גודל ההון החוזר מפחיתה את יכולתו של מיזם לבצע הוצאות הון להרחבת הייצור (איור 3).

הצורך בהון חוזר תלוי בגורמים רבים: היקפי ייצור ומכירות; אופי המיזם; משך מחזור הייצור; סוגי ומבנה חומרי הגלם הנצרכים; קצב גידול ייצור וכו'.

איור 3 - הכמות האופטימלית של הון חוזר

חישוב מדויק של הצורך של המיזם בהון חוזר צריך להתבסס על הזמן המושקע על ידי ההון החוזר בתחום הייצור והמחזור.

זמן השהייה של ההון החוזר בתחום הייצור מכסה את התקופה שבה ההון החוזר נמצא במצב של מלאי ובצורת עבודות בתהליך.

זמן השהייה של ההון החוזר בתחום המחזור מכסה את תקופת שהותם בצורה של יתרות של מוצרים שלא נמכרו, בצורה של משלוח, אך טרם שולם עבור מוצרים, חייבים, בצורה של מזומן המוחזקים במזומן שולחן המיזם, בחשבונות בנק.

ככל שקצב התחלופה (סך הזמן המושקע בתחום הייצור והמחזור) גבוה יותר, כך הצורך בהון חוזר נמוך יותר.

החברה מעוניינת להקטין את היקף ההון החוזר שלה. אבל לצמצום זה צריך להיות גבולות סבירים, שכן ההון החוזר צריך להבטיח את פעולתו הרגילה.

בעת קביעת הצורך האופטימלי בהון חוזר מחושב סכום הכסף שיקודם ליצירת מלאים, צבר עבודות ביצוע וצבירת מוצרים מוגמרים במחסן. לשם כך נעשה שימוש בשלוש שיטות: אנליטית, מקדם ושיטת ספירה ישירה.

מַהוּת אנליטיים,או השיטה הניסויית-סטטיסטית טמונה בעובדה שכאשר מנתחים את פריטי המלאי הזמינים, המלאי בפועל שלהם מתוקן וערכים מוגזמים ומיותרים אינם נכללים.

בְּ מְקַדֵםבשיטה, התקן של התקופה הקודמת מתוקן עבור השינוי המתוכנן בהיקפי הייצור ולהאצת המחזור.

ניתן ליישם שיטות אנליטיות ומקדמים באותם מפעלים שפועלים יותר משנה, יצרו תוכנית ייצור וארגנו את תהליך הייצור, יש להם נתונים סטטיסטיים לשנים האחרונות ואין להם מספיק מומחים מוסמכים לעבודה מפורטת יותר בתחום. תחום תכנון הון חוזר.

שיטה חשבון ישירמספק את חישוב המניות עבור כל מרכיב של הון חוזר. שיטה זו משמשת בעת ארגון מיזם חדש ומבהיר מעת לעת את הצורך בהון חוזר של מיזם קיים.

הסטנדרטים הכלליים של הון חוזר משלו נקבעים בסכום הדרישה המינימלית שלהם להיווצרות מלאי של חומרי גלם, חומרים, דלק, עבודות בתהליך, הוצאות נדחות, מוצרים מוגמרים.

הסטנדרט הכללי של הון חוזר מורכב מסכום הסטנדרטים הפרטיים:

איפה ח פ ח – תקן מלאי ייצור;

ח np- סטנדרט העבודה בתהליך;

ח gp- תקן של מוצרים מוגמרים;

ח br - תקן לתקופות עתידיות.

תקן מלאי הייצור תלוי בצריכה היומית הממוצעת של חומרי גלם, חומרי דלק ושיעור המלאי בימים:

איפה ר עם - צריכה יומית ממוצעת של סוג מסוים של חומר גלם או חומרים (ברובלים);

ט ימים - שיעור מלאי בימים

שיעור הרזרבה הממוצע בימים מחושב כמכלול כממוצע משוקלל של הנורמות של מלאי ההון החוזר עבור סוגים מסוימים.

שער המלאי בימים עבור סוג מסוים, מורכב מהרכיבים הבאים:

איפה ט tr - מלאי הובלה;

ט טכנולוגיה - מלאי מחסן שוטף;

ט עמוד - ביטוח (מלאי אחריות);

ט עונה – מלאי עונתי.

מלאי הובלהנקבע על פי משך ריצת המטען מהספק לצרכן, תוך התחשבות בזמן הזרמת המסמכים.

אם יש מספר ספקים, מלאי ההובלה נקבע כממוצע משוקלל, תוך התחשבות במשך ההרצה וגודל ההיצע:

היקף האספקה, לא זמן ריצת מטען, ימים

ספק ראשון 20 15

ספק שני 30 14

ספק שלישי 10 12

ט tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 ימים,

איור 4 - מלאי נוכחי

מלאי מחסנים שוטףערכים חומריים נקראים מלאי שעונה על צורכי הייצור לתקופה שבין שתי קבלות עוקבות של הספקים שלהם (איור 4).

הרכב ההון החוזר כולל את המלאי השוטף הממוצע, הנלקח בסכום של 50% ממשך המרווח בין שתי מסירות סמוכות:

איפה ו- משך הזמן של המרווח בין משלוחים.

ניתן לחשב את המרווח הממוצע בין משלוחים באמצעות הנוסחה:

איפה פ - מספר המשלוחים לתקופה

מלאי מובטח (ביטוח).נכסים מהותיים נקרא מלאי שנועד לענות על צורכי הייצור במקרה של עיכוב בקבלת נכסים מהותיים.

שווי מלאי הבטיחות נקבע בדרך כלל בתוך 50% מערך המניה הנוכחית. מגבלה זו מוגברת אם הארגון ממוקם רחוק מספקים, החומרים הנצרכים הם ייחודיים, המוצרים המיוצרים דורשים רכיבים רבים או רכיבים מספקים שונים.

מלאי עונתי מחושב במפעלים עם אספקה ​​עונתית של חומרי גלם.

סכום ההון החוזר עבור עבודה בתהליךנקבע תוך התחשבות במשך מחזור הייצור וערך גורם עליית העלות:

איפה בְּ- נפח התפוקה היומית הממוצעת של מוצרים בעלות הייצור;

ט ג - משך מחזור הייצור;

ל לא - מקדם הגידול בעלויות בעבודות בתהליך

מחזור ייצורמתייחס למספר תהליכי הייצור הכרוכים בייצור מוצר.

זמן מחזור ייצורמורכב מהזמן המושקע ישירות בעיבוד חומרי גלם, חומרים, ריקים, והזמן הנדרש להפסקות בין פעולות מתחילת הפעולה הראשונה ועד מסירת המוצרים המוגמרים למחסן.

גורם הסלמה בעלויותמאפיין את מידת מוכנות המוצר ונקבע על פי היחס בין עלות העבודה בביצוע לעלות המוצרים המוגמרים.

העלייה בעלויות יכולה להיות אחידה ולא אחידה (איטית ומואצת).

בְּ אפילו עלייה בעלויותגורם הסלמה בעלויות נמצא על ידי הנוסחה:

איפה מ נ- עלות חומרי הגלם והחומרים הנכנסים לתהליך הייצור;

מ ל- עלות המוצר המוגמר.

בְּ עלייה לא אחידה בעלויותגורמי הסלמה עלויות נקבעים לראשונה במספר נקודות בתהליך הייצור:

איפה ל אני- מקדם עליית העלויות בנקודה ה-i;

מ אני- עלות העבודה המתנהלת בנקודה ה-i;

מ ל- עלות המוצר המוגמר.

גורם הסלמה הכולל של העלויות עבור התהליך מחושב כערך ממוצע:

איפה ל nzהוא גורם העלאת העלויות הכולל לתהליך;

אני– מספר הנקודות לחישוב מקדמים חלקיים.

כמות ההון החוזר המושקע במלאי מוצרים מוגמרים במחסן תלוי בתפוקה היומית הממוצעת של המוצרים ובמשך אחסון המוצרים במחסן:

איפה בְּ- תפוקה יומית ממוצעת במחיר ייצור;

ט xp- משך האחסון הממוצע של מוצרים מוגמרים במחסן.

משך האחסון של מוצרים במחסן, בתורו, מחושב כסכום הזמן להיווצרות אצווה של מוצרים למשלוח וביצוע מסמכים עבור אצווה זו:

איפה ט fp- הזמן הנדרש ליצירת אצווה למשלוח מוצרים מוגמרים לצרכן, ימים;

ט אחד- הזמן הנדרש להשלמת המסמכים למשלוח הטובין לצרכן, ימים.

בחישוב כזה או אחר, כמות ההון החוזר הדרוש לפעולה רגילה מגדילה את יעילות השימוש במשאב זה.

ניתוח מחזור ההון החוזר (ניתוח הפעילות העסקית של הארגון)

הוֹן חוֹזֵר- מדובר בכספים שמקדמים ארגונים לשמירה על המשכיות תהליך הייצור וההפצה ומוחזרים לארגונים כחלק מההכנסות ממכירת מוצרים באותה צורה כספית שבה החלו את תנועתם.

כדי להעריך את יעילות השימוש בהון חוזר, נעשה שימוש באינדיקטורים של מחזור הון חוזר. העיקריים שבהם הם הבאים:

• משך ממוצע של מחזור אחד בימים;
• מספר (מספר) המחזורים שבוצעו על ידי הון חוזר בפרק זמן מסוים (שנה, חצי שנה, רבעון), אחרת - יחס המחזור;
• כמות ההון החוזר המועסק לכל רובל 1 של מוצרים שנמכרו (גורם ניצול הון חוזר).

אם ההון החוזר עובר את כל שלבי המחזור, למשל, תוך 50 יום, אזי המדד הראשון למחזור (משך ממוצע של מחזור אחד בימים) יהיה 50 יום. אינדיקטור זה מאפיין בקירוב את הזמן הממוצע שעובר מרגע רכישת החומרים ועד לרגע המכירה של מוצרים העשויים מחומרים אלו. אינדיקטור זה יכול להיקבע על ידי הנוסחה הבאה:

• П - משך ממוצע של מחזור אחד בימים;
• SO - יתרת ההון החוזר הממוצעת לתקופת הדיווח;
• P - מכירת מוצרים לתקופה זו (בניכוי מס ערך מוסף ובלו);
• ב - מספר הימים בתקופת הדיווח (בשנה - 360, ברבע - 90, בחודש - 30).

אז, משך הזמן הממוצע של מחזור אחד בימים מחושב כיחס בין היתרה הממוצעת של הון חוזר למחזור יום אחד למכירת מוצרים.

ניתן לחשב את האינדיקטור של משך הזמן הממוצע של מחזור אחד ביום בדרך אחרת, כיחס בין המספר ימים קלנדרייםבתקופת הדיווח למספר המחזורים שבוצעו על ידי הון חוזר לתקופה זו, כלומר. לפי הנוסחה: P \u003d B / CHO, כאשר CHO הוא מספר המחזורים שנעשו על ידי הון חוזר לתקופת הדיווח.

קצב התחלופה השני- מספר המחזורים שבוצעו על ידי הון חוזר לתקופת הדיווח (יחס מחזור) - ניתן לקבל גם בשתי דרכים:

• כיחס מכירות המוצרים בניכוי מס ערך מוסף ובלו ליתרת ההון החוזר הממוצעת, כלומר. לפי הנוסחה: CHO \u003d P / CO;
• כיחס בין מספר הימים בתקופת הדיווח למשך הממוצע של מחזור אחד בימים, כלומר. לפי הנוסחה: CHO \u003d V / P .

המדד השלישי למחזור (כמות ההון החוזר המועסק המיוחס ל-1 רובל של מוצרים שנמכרו, או בדרך אחרת, מקדם ניצול ההון החוזר) נקבע בדרך אחת כיחס בין היתרה הממוצעת של הון חוזר למחזור המכירה של מוצרים לתקופה נתונה, כלומר. לפי הנוסחה: CO / R.

אינדיקטור זה מתבטא בקופיקות. זה נותן מושג כמה קופיקות של הון חוזר מושקעות כדי לקבל כל רובל של הכנסות ממכירת מוצרים.

הנפוץ ביותר הוא המדד הראשון למחזור, כלומר. משך ממוצע של סיבוב אחד בימים.

לרוב, המחזור מחושב לשנה.

בניתוח, המחזור בפועל מושווה למחזור בתקופת הדיווח הקודמת, ולאותם סוגי נכסים שוטפים שהארגון קובע להם סטנדרטים - גם עם המחזור המתוכנן. כתוצאה מהשוואה כזו נקבע ערך האצה או האטת המחזור.

הנתונים הראשוניים לניתוח מוצגים בטבלה הבאה:

מחזור (בימים)	לשנה הקודמת	לשנת הדיווח		האצה (-) האטה (+) בימים
				נגד התוכנית	לעומת שנה קודמת
הון חוזר מנורמל הון חוזר לא מתוקנן כל ההון החוזר

בארגון המנותח, התחלופה האטה, הן בהון החוזר המתוקנן והן בהון החוזר הלא מתוקנן. הדבר מעיד על הרעה בשימוש בהון חוזר.

כאשר מחזור ההון החוזר מאט, אטרקציה נוספת(מעורבות) שלהם במחזור, בהאצה מתרחשת שחרור הון חוזר מהמחזור. כמות ההון החוזר ששוחרר עקב האצת המחזור או נמשך בנוסף כתוצאה מההאטה שלו נקבע כמכפלת מספר הימים שבהם המחזור הואץ או הואט על ידי מחזור המכירות בפועל ליום אחד.

ההשפעה הכלכלית של מחזור מואץ היא שהארגון יכול לייצר יותר מוצרים עם אותה כמות הון חוזר, או לייצר אותו נפח של מוצרים עם כמות קטנה יותר של הון חוזר.

האצת מחזור ההון החוזר מושגת על ידי הכנסת טכנולוגיה חדשה לייצור, פרוגרסיבית תהליכים טכנולוגיים, מיכון ואוטומציה של הייצור. פעילויות אלו עוזרות לצמצם את משך מחזור הייצור, וכן להגדיל את היקף הייצור והמכירות.

בנוסף, כדי להאיץ את המחזור, חשוב: ארגון רציונלי של הלוגיסטיקה והשיווק של מוצרים מוגמרים, שמירה על משטר החיסכון בעלויות הייצור והמכירה של מוצרים, שימוש בצורות של תשלומים לא במזומן עבור מוצרים התורמים להאצת התשלומים וכו'.

ישירות בניתוח הפעילות השוטפת של הארגון, ניתן לזהות את הרזרבות הבאות להאצת מחזור ההון החוזר, המורכבות מביטול:

• מלאי עודף: 608 אלף רובל;
• סחורה שנשלחה, לא שולמו בזמן על ידי קונים: 56 אלף רובל;
• סחורה בשמירה בטוחה אצל קונים: 7 אלף רובל;
• אי מוביליזציה של הון חוזר: 124 אלף רובל.

סה"כ רזרבות: 795 אלף רובל.

כפי שכבר קבענו, מחזור המכירות ליום אחד בארגון זה הוא 64.1 אלף רובל. אז, לארגון יש הזדמנות להאיץ את מחזור ההון החוזר ב-795: 64.1 = 12.4 ימים.

כדי ללמוד את הגורמים לשינויים בקצב מחזור הכספים, רצוי, בנוסף לאינדיקטורים הנחשבים למחזור הכללי, לחשב גם מדדים של מחזור פרטי. הם מתייחסים לסוגים מסוימים של נכסים שוטפים ונותנים מושג על הזמן המושקע בהון החוזר בשלבים שונים של תפוצתם. אינדיקטורים אלו מחושבים באותו אופן כמו מניות בימים, אולם במקום היתרה (מלאי) בתאריך מסוים, נלקחת כאן היתרה הממוצעת של סוג זה של נכסים שוטפים.

מחזור פרטימראה כמה ימים בממוצע יש הון חוזר בשלב זה של המחזור. למשל, אם המחזור הפרטי של חומרי גלם וחומרי יסוד עומד על 10 ימים, אז המשמעות היא שמרגע הגעת החומרים למחסן הארגון ועד לרגע השימוש בהם בייצור, עוברים 10 ימים בממוצע.

כתוצאה מסיכום מדדי המחזור הפרטי, לא נקבל את מחוון התחלופה הכוללת, מאחר שקובעים מכנים שונים (מחזורים) לקביעת מדדי המחזור הפרטי. הקשר בין אינדיקטורים של מחזור פרטי לכללי יכול להתבטא במונחים של מחזור כולל. אינדיקטורים אלה מאפשרים לך לקבוע מהי ההשפעה של המחזור של סוגים מסוימים של הון חוזר על קצב המחזור הכולל. תנאי המחזור הכולל מוגדרים כיחס בין היתרה הממוצעת של סוג זה של הון חוזר (נכסים) למחזור של יום אחד למכירת מוצרים. לדוגמה, טווח המחזור הכולל של חומרי גלם וחומרי יסוד שווה ל:

חלקו את היתרה הממוצעת של חומרי גלם וחומרי יסוד במחזור יום אחד למכירת מוצרים (לא כולל מס ערך מוסף ובלו).

אם אינדיקטור זה הוא, למשל, 8 ימים, פירוש הדבר הוא שסך המחזור בגין חומרי גלם וחומרי יסוד מהווה 8 ימים. אם נסכם את כל תנאי המחזור הכולל, אזי התוצאה תהיה אינדיקטור לסך המחזור של כל ההון החוזר בימים.

בנוסף לאלו הנחשבים, מחושבים גם מדדי מחזור אחרים. אז, בפרקטיקה אנליטית, נעשה שימוש באינדיקטור של מחזור מלאי. מספר המחזורים שבוצעו על ידי מניות לתקופה נתונה מחושב לפי הנוסחה הבאה:) חלקי הערך הממוצע לפריט "מניות" של הסעיף השני של יתרת הנכסים.

האצת מחזור המלאי מצביעה על עלייה ביעילות ניהול המלאי, וההאטה במחזור המלאי מעידה על צבירתם בכמויות מופרזות, ניהול מלאי לא יעיל. כמו כן נקבעים אינדיקטורים המשקפים את מחזור ההון, כלומר מקורות היווצרות רכוש הארגון. כך, למשל, מחזור ההון העצמי מחושב לפי הנוסחה הבאה:

מחזור המכירות לשנה (בניכוי מס ערך מוסף ובלו) מחולק בעלות השנתית הממוצעת של ההון העצמי.

נוסחה זו מבטאת את האפקטיביות של השימוש בהון הון (מורשה, נוסף, הון מילואים וכו'). זה נותן מושג על מספר המהפכות שנעשו מקורות משלופעילות הארגון לשנה.

מחזור ההון המושקע הוא מחזור המכירות של מוצרים בשנה (בניכוי מס ערך מוסף ובלו) חלקי העלות השנתית הממוצעת של ההון העצמי וההתחייבויות לטווח ארוך.

אינדיקטור זה מאפיין את יעילות השימוש בכספים המושקעים בפיתוח הארגון. הוא משקף את מספר המחזורים שנעשו על ידי כל המקורות ארוכי הטווח במהלך השנה.

כאשר מנתחים את המצב הפיננסי והשימוש בהון חוזר, יש לברר מאילו מקורות מתוגמלים הקשיים הפיננסיים של המיזם. אם הנכסים מכוסים על ידי מקורות קיימא של כספים, אזי המצב הפיננסי של הארגון יהיה יציב לא רק בתאריך הדיווח הזה, אלא גם בעתיד הקרוב. יש לראות במקורות ברי קיימא הון חוזר משלו בסכומים מספקים, יתרות לא מקטינות של חוב העברה לספקים במסמכי פשרה מקובלים, שמועדי התשלום עבורם לא הגיעו, חוב העברה לצמיתות על תשלומים לתקציב, אי -הקטנת חלק משאר החשבונות האחרים, יתרות לא מנוצלות של כספים ייעודיים (כספי צבירה וצריכה, כמו גם בתחום החברתי), יתרות לא מנוצלות של מימון ממוקד וכו'.

אם פריצות הדרך הפיננסיות של הארגון מכוסות על ידי מקורות כספים לא יציבים, הוא סולבנטי במועד הדיווח ואולי אף יש לו מזומנים פנויים בחשבונות הבנק, אך ממתינים לו קשיים פיננסיים בטווח הקצר. מקורות שאינם ברי קיימא כוללים מקורות להון חוזר הזמינים ביום הראשון של התקופה (תאריך המאזן), אך נעדרים בתאריכים בתוך תקופה זו: פיגור בשכר שלא פיגור, הפרשות לקרנות חוץ תקציביות (עודף בערכים יציבים מסוימים), חוב לא מובטח לבנקים על הלוואות לפריטי מלאי, חובות לספקים על מסמכי פשרה מקובלים, שמועדי התשלום עבורם לא הגיעו, מעבר לסכומים המיוחסים למקורות ברי קיימא וכן חובות לספקים בגין משלוחים ללא חשבונית, חובות על תשלומים לתקציב העולים על הסכומים המיוחסים למקורות כספים יציבים.

יש צורך לבצע חישוב סופי פריצות דרך פיננסיות(כלומר בזבוז כספים) ומקורות כיסוי לפריצות דרך אלו.

הניתוח מסתיים בהערכה כללית של מצבו הפיננסי של הארגון והכנת תכנית פעולה לגיוס רזרבות להאצת מחזור ההון החוזר והגדלת הנזילות וחיזוק כושר הפירעון של הארגון. קודם כל, יש צורך להעריך את אבטחת הארגון עם הון חוזר משלו, בטיחותם ושימושם לפי המטרה המיועדת. לאחר מכן, מתבצעת הערכה של עמידה במשמעת הפיננסית, כושר הפירעון והנזילות של הארגון, כמו גם שלמות השימוש והבטחון של הלוואות בנקאיות והלוואות מארגונים אחרים. מתוכננים צעדים לשימוש יעיל יותר הן בהון והן בהון הלווה.

לארגון המנותח יש עתודה להאצת מחזור ההון החוזר ב-12.4 ימים (רזרבה זו מצוינת בפסקה זו). כדי לגייס עתודה זו, יש צורך להגיע לסילוק הגורמים הגורמים להצטברות מלאי עודף של חומרי גלם, חומרי יסוד, חלקי חילוף, מלאי אחר ועבודות בביצוע.

בנוסף, יש צורך להבטיח שימוש ממוקד בהון חוזר, מניעת קיבוע שלהם. לבסוף, קבלת תשלומים מהרוכשים בגין סחורה שנשלחה אליהם שלא שולמו במועד וכן מכירת סחורה הנמצאת בשמירה בטוחה אצל הרוכשים עקב סירוב לשלם, יזרזו גם הם את מחזור ההון החוזר.

כל זה יעזור לחזק את המצב הפיננסי של הארגון המנותח.