La valoración de una acción en una LLC es un procedimiento que se realiza cuando un participante transfiere una acción directamente a la empresa, sus participantes o terceros ciudadanos (organizaciones). Nuestro artículo le dirá en qué casos y cómo se requiere dicha evaluación.
La esencia de evaluar una acción en una LLC.
En vista de los requisitos del artículo 14 de la Ley Federal "Sobre Sociedades..." del 08/02/1998 No. 14-FZ, el capital autorizado de una organización como una LLC no es más que la cantidad total de acciones. propiedad conjunta de sus participantes. Además, cada acción tiene al menos 2 tipos de valor:
- Nominal, que es el equivalente en rublos de parte del capital autorizado a disposición del participante. Por ejemplo, una LLC tiene 2 participantes que tienen acciones iguales (50 por ciento cada uno) en su capital autorizado, cuyo valor es de 15 mil rublos. En consecuencia, el valor nominal de la acción de cada participante será la mitad de esta cantidad, es decir, 7,5 mil rublos.
- Real, que se calcula, de acuerdo con el párrafo 2 del artículo 14 de la mencionada Ley Federal No. 14, dividiendo el costo activos netos sobre el tamaño de la participación de cada participante.
Dado que el valor de los activos de la empresa es una variable cuyo tamaño fluctúa periódicamente, el valor de mercado de parte del capital autorizado de la empresa también cambia constantemente. Sin embargo, sólo la valoración real (de mercado) de la acción es un indicador objetivo del valor de la propiedad propiedad del participante de la LLC. La confirmación de esta conclusión está contenida, por ejemplo, en los párrafos 2, 4-6 del artículo 23 de la Ley Federal No. 14, que indica la posibilidad de que una empresa adquiera las acciones de sus participantes, sujeto al pago de una remuneración a ellos o a sus herederos. determinado sobre la base del valor de mercado.
Es importante recordar que al concluir transacciones con acciones de una LLC (por ejemplo, al venderlas), los participantes también pueden utilizar otros métodos para valorar una acción de una LLC, cuya lista no está limitada por la legislación rusa. En particular, los participantes de LLC pueden, de acuerdo con el párrafo 2 del párrafo 4 del artículo 21 de la Ley Federal No. 14, determinar de antemano el valor de la acción en una cantidad fija, indicándolo o el procedimiento para su determinación en el estatuto adoptado en la reunión de los fundadores (participantes) de la LLC.
Sobre la valoración de una acción de una LLC en el momento de la venta, por herencia, etc.
Además de la valoración de la acción en una LLC cuando la acción se transfiere a la empresa, la mencionada Ley Federal No. 14 prevé 3 casos más en los que es necesario realizarla:
- Al vender una acción a otros miembros de la empresa o a terceros (si tal posibilidad está permitida por los estatutos de la LLC) de conformidad con el artículo 21 de la Ley Federal No. 14. La transacción para la venta de una acción, de acuerdo con el párrafo 11 del artículo 21 de la Ley Federal No. 14, está sujeto a certificación notarial. En consecuencia, su costo debe determinarse para el cálculo posterior de la tasa estatal de certificación notarial de la transacción, como se indica en el inciso 4.1 del inciso 1 del artículo 333.24 del Código Fiscal de la Federación de Rusia. El derecho está sujeto a cálculo basado en el valor real de la transacción, determinado por las partes.
- En caso de fallecimiento de un participante de la LLC y transferencia de su participación a sus herederos, si esta oportunidad está previsto en los estatutos de la LLC, en la forma especificada en el párrafo 8 del artículo 23 de la Ley Federal No. 14. En este caso, también se requiere una evaluación del valor real de la acción para calcular la tasa estatal de emisión. un certificado de herencia de conformidad con el subpárrafo 22 del párrafo 1 del artículo 333.24 del Código Fiscal de la Federación de Rusia.
- Cuando se imponga una sanción sobre la participación de un participante de manera judicial o extrajudicial, de conformidad con el párrafo 2 del artículo 25 de la Ley Federal No. 14, la empresa también deberá evaluar la participación en la LLC para tomar las medidas adecuadas. pagos a los reclamantes. En este caso, la acción en sí se transferirá a la empresa o a sus participantes, mientras que los reclamantes solo podrán contar con Compensación monetaria es valioso.
¿Cómo valorar correctamente el valor real de una acción?
Como lo muestran las normas anteriores de la Ley Federal No. 14, en la mayoría de los casos (excepto para la venta de una acción) es necesario determinar el valor real de la acción en una LLC, por lo que describiremos el algoritmo de cálculo con más detalle. Con base en los requisitos del párrafo 2 del artículo 14 de la Ley Federal No. 14, el valor real (real) de la acción (SD) se determinará mediante la siguiente fórmula:
SD = NAV / RD × 100,
donde NAV es el valor de los activos netos de la empresa, RD es el tamaño de la acción como porcentaje.
El tamaño de los activos netos se determina teniendo en cuenta los requisitos de los párrafos 4 y 6.1 del artículo 23 de la Ley Federal No. 14, con base en los datos contables del último período de informe. El período del informe es un mes calendario, como lo indica el párrafo 48 del reglamento aprobado por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia "Sobre la aprobación..." del 6 de julio de 1999 No. 43n. Por lo tanto, si valor actual la participación deberá calcularse, por ejemplo, el 15 de marzo de 2017; para determinarla se requerirán datos contables de febrero del mismo año;
El algoritmo para calcular los activos netos se proporciona en la orden aprobada por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia "Sobre la aprobación..." del 28 de agosto de 2014 No. 84n. Según el párrafo 4 del procedimiento mencionado, los activos netos de una LLC son la diferencia entre los activos de la empresa y su deuda existente.
Consecuencias de evaluar una acción en una LLC y realizar pagos
Al realizar los cálculos, es necesario tener en cuenta el procedimiento posterior para realizar los pagos, definido en el párrafo 8 del artículo 23 de la Ley Federal No. 14, en los casos en que la empresa acepte una acción. Con base en los requisitos de este párrafo, el precio de mercado de la acción se paga con los fondos de la empresa, cuyo tamaño se determina restando el capital autorizado de los activos netos de la empresa. En una situación en la que no hay suficientes fondos calculados según el método anterior, la LLC está obligada a reducir el monto de su capital autorizado por el monto del déficit.
En este caso, el límite para reducir el monto del capital es el mínimo determinado por el párrafo 1 del artículo 14 de la Ley Federal No. 14 y que asciende a 10 mil rublos en 2017. Si la reducción de capital al mínimo no es suficiente para pagar la acción, la empresa tiene derecho a utilizar un aplazamiento de hasta 3 meses.
¡IMPORTANTE! Si se aplica un procedimiento de quiebra a una LLC o en una situación en la que el pago del monto de una acción adquirida implica la insolvencia de la empresa, dichos pagos por parte de la empresa a sus participantes no están permitidos.
Como puede ver, la valoración de una acción de una LLC durante su venta se puede realizar de varias formas a elección de sus participantes o partes de la transacción. En cuanto a la valoración de la acción realizada para otros fines, sólo se tiene en cuenta el valor real (real) de la acción, cuyo algoritmo de cálculo es el centro de la atención del lector.
El capital autorizado es la cantidad que invierten inicialmente los propietarios al crear una empresa o empresa. En curso actividad empresarial su naturaleza y tamaño pueden cambiar; los propietarios tienen la oportunidad de vender, intercambiar, donar, aumentar o disminuir gradualmente el fondo existente.
Sin embargo, todas las operaciones importantes realizadas con fondos deben ejecutarse correctamente de acuerdo con la legislación rusa y se debe realizar una evaluación de la participación en el capital autorizado de la LLC, sin la cual no se puede realizar ninguna operación.
Las sociedades de responsabilidad limitada modernas son organizaciones con enormes activos y su valor intrínseco a menudo no coincide con las cifras reales. Para evaluar la participación del capital autorizado de una LLC de la manera más competente y precisa posible, comuníquese con el equipo profesional de la empresa Guild of Independent Consultants.
| Precio de los servicios de valoración de acciones de LLC. | rublos | Tiempo de preparación del informe, días laborables. días |
| microempresa | 30 000 | 5-7 |
| Pequeños negocios | 60 000 | 8-10 |
| mediana empresa | desde 100.000 | 10-12 |
| Gran empresa | negociable | 15-20 |
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El costo del examen depende de varios factores:
- Fines para los que se requiere experiencia.
- Ámbito de actividad de la empresa.
- El volumen y naturaleza de los activos existentes.
¿Cuándo se requiere una evaluación de la participación del capital autorizado de una LLC?
Hoy en día, las organizaciones y empresas de este formato se han generalizado en la región. Federación Rusa, y por tanto las transacciones de compraventa que se realizan, en las que participan activamente, también tienen demanda. Anteriormente, se llevaban a cabo únicamente con la participación de dos partes mediante la celebración de un simple acuerdo.
Sin embargo, después de la entrada en vigor de 312-FZ, tales transacciones solo fueron posibles con la participación de un notario, lo que se convirtió en la razón principal de la obligatoriedad del procedimiento para determinar el valor de las acciones de capital. También existen otras razones comunes por las que es necesaria una evaluación independiente:
- Vender una acción. En este caso se establece el valor de la acción del partícipe que ha decidido “decir adiós” a su patrimonio monetario o no monetario. EN obligatorio Se elabora un informe pericial especializado que resuelve automáticamente la relación en el formato comprador-vendedor.
- Herencia. Si se heredan bienes o capital, la cuestión de determinar el valor también adquiere relevancia. El procedimiento no difiere del anterior: también se elabora un informe, que luego se presenta al notario para un mayor registro de la herencia y para determinar el monto de la tasa estatal que se debe pagar al solicitante.
- Préstamos, donde la acción sirve como garantía. Si uno de los propietarios de una sociedad de responsabilidad limitada decide solicitar un préstamo, su parte del negocio puede actuar como garantía. Para determinar el monto del préstamo y las condiciones del mismo, se evalúa de la manera prescrita.
- La salida de uno de los cofundadores de negocio conjunto. En este caso, es imposible prescindir de un procedimiento de evaluación realizado por un profesional. Le ayudará a elegir la estrategia de desarrollo futuro más eficaz para su LLC.
- Reorganización de la empresa. También será necesaria una evaluación durante diversos eventos de reorganización, por ejemplo, la incorporación de nuevos miembros a la sede, fusiones, apertura de filiales, empresas, división de una empresa, etc.
Descuentos por acción no controladora
Métodos para estimar la participación del capital autorizado de una LLC.
Las LLC son estructuras con una organización compleja que tienen enormes activos internos, desde bienes raíces hasta propiedad intelectual (todo depende de las características específicas de la empresa). Por esta razón, a la definición de real valor de mercado de la acción debe abordarse de manera integral.
La forma más eficaz es utilizar tres enfoques que, aplicados simultáneamente, permiten obtener una imagen financiera real y válida:
- Caro. El objetivo principal de este enfoque es conocer y calcular el valor total de todos los activos monetarios y no monetarios, o cuál es el valor de la organización durante un período de tiempo determinado. Es relevante si el comprador conoce todos los activos de la LLC y está dispuesto a pagar solo el precio real sin márgenes adicionales.
- Rentable. Este es el enfoque más común, que tiene en cuenta los ingresos que el propietario puede recibir en el futuro. En este caso, necesariamente se tiene en cuenta la opinión de los inversores que esperan altos ingresos de la organización, lo que incide en el valor de la propiedad tasada.
- Comparativo. Este enfoque implica estudiar mercado moderno, donde regularmente se realizan transacciones similares. Hay una comparación de casos similares cuando vendieron, dieron, heredaron. Comparte en los negocios. Se supone que se utilizará el principio de sustitución.
Etapas de evaluación de la participación del capital autorizado de una LLC
El proceso de evaluación de la participación del capital autorizado de una organización, empresa o firma requiere enfoque profesional, será realizado únicamente por especialistas experimentados que tengan en cuenta todos los puntos y matices para brindar un resultado confiable garantizado. Hay varias etapas principales de este evento:
- Análisis de valores macroeconómicos, parámetros de la región donde se ubica la empresa con la participación tasada, inmueble, así como la situación económica general para un período de tiempo determinado.
- Estudiar la actividad empresarial de una organización, identificando los factores que mayor influencia tienen en su desarrollo en un determinado área profesional.
- Establecer un descuento sobre el carácter de control y liquidez de la acción.
- Aprobación final de los resultados de la evaluación.
¿Qué documentos se necesitan?
Para realizar las actividades de evaluación, el perito deberá tener Documentos requeridos. El listado de documentación que el cliente deberá recoger es el siguiente:
- Documentación constitutiva: estatuto, certificado de cesión de OGRN, certificados, papeles que indiquen todas las acciones del capital autorizado y sus propietarios, extracto del Registro Unificado de Personas Jurídicas del Estado.
- Certificado de propiedad de la participación inmobiliaria a valorar.
- Estados contables por un período de 3 a 5 años.
- Relación de activos monetarios y no monetarios que se encuentran en el balance de una empresa, empresa, etc.
- Documentación informativa sobre la emisión de acciones (si este proceso se produjo anteriormente).
- Informes de ingresos/pérdidas.
- Contratos de arrendamiento de inmuebles (si los hubiera).
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La empresa GNK ofrece una amplia gama de servicios, entre los que puede solicitar una valoración de su parte del capital autorizado para su posterior venta, donación o cualquier otro fin.
El personal emplea tasadores calificados. nivel alto, que operan dentro del marco de la legislación rusa y siempre logran los resultados más precisos y de alta calidad. Nuestros informes de evaluación son confiables y siempre están aprobados por autoridades superiores.
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INFORME sobre la evaluación del valor de mercado de una participación del 100% en el capital autorizado de una empresa utilizando el ejemplo de Chulochek LLC
CONTENIDO DEL INFORME DE EVALUACIÓN DEL VALOR EMPRESARIAL
Conclusión de la evaluación
Capítulo 1. Hechos y conclusiones básicos.
1.1 Identificación del objeto de evaluación
1.2 Resultados de la evaluación obtenidos utilizando diferentes enfoques de evaluación
1.3 El valor final del valor de mercado del objeto de valoración.
Capítulo 2. Información general
2.1 Bases para la evaluación
2.2. Tarea de evaluación
2.3 Información del cliente
2.4 Información sobre el contratista y el Tasador
2.5 Supuestos y limitaciones de la evaluación
2.6 Normas de evaluación aplicables
Capítulo 3. Condiciones y supuestos básicos de la evaluación.
3.1 Supuestos sobre la composición de los derechos evaluados
3.2 Supuestos sobre los documentos utilizados en la evaluación
3.4 Lista de fuentes de información
3.5 Secuencia de determinación de costos
3.6 Análisis de la suficiencia y validez de la información utilizada en la determinación del valor de mercado del objeto de valoración
Capítulo 4. Seleccionar un método de cálculo
4.1 Introducción
4.2 Principales enfoques utilizados en la valoración de empresas y participaciones no cotizadas
4.3 Justificación para utilizar (no utilizar) el enfoque de evaluación
Capítulo 5. Características de la empresa
5.1 Información general
5.2 Estructura corporativa de la empresa.
5.3 Descripción de las actividades de la empresa
Capítulo 6. Características del objeto de valoración
6.1 Capital autorizado
6.2 Participantes
Capítulo 7. Situación macroeconómica y visión general del mercado.
7.1 Situación económica general
Capítulo 8 Análisis de la industriacomercio al por mayor de calceteria
Capítulo 9. Enfoque de costos para la valoración de negocios (empresas)
9.1 Métodos para valorar una empresa dentro del enfoque de costos
9.2 Descripción del método utilizado para valorar la empresa
9.3 Cálculo del valor actual de los activos de una empresa (negocio)
9.4 Cálculo del valor actual de los pasivos de una empresa (negocio)
9.5 Cálculo final del valor de mercado del capital social de la empresa
Capítulo 10. Enfoque de ingresos para la valoración de empresas (empresas). Método con descuento flujo de caja
10.1 Descripción del método utilizado en la evaluación
10.2 Determinación de la duración del período de pronóstico
10.3 Selección de un modelo de flujo de efectivo y su método de cálculo
10.4 Cálculo de la tasa de descuento
10.5 Elaboración de una previsión del beneficio neto de la empresa
10.6 Cálculo del monto de los cargos por depreciación de la empresa en los períodos previstos y posteriores al pronóstico.
10.7 Análisis de inversiones
10.8 Cálculo de los flujos de efectivo en el período de pronóstico.
10.9 Cálculo de costos en el período posterior a la previsión
10.10 Cálculo de los valores actuales de los flujos de efectivo para los períodos de pronóstico y pospronóstico.
10.11 Realizar ajustes finales según el método de flujo de efectivo descontado
10.12 Cálculo del valor de mercado final del capital social utilizando el enfoque de ingresos
Capítulo 11. Coordinación de los resultados de la evaluación del valor empresarial.
Capítulo 12 Conclusión del costo final
Lista de literatura utilizada para la evaluación.
BREVE RESUMEN del informe de evaluación empresarial (negocios)
Objeto de evaluación: 100% de participación del capital autorizado oficialmente registrado y totalmente pagado de Chulochek LLC
El propósito y objetivo de la evaluación: determinación del valor de mercado del Objeto de Valoración
Breve información sobre la empresa: La empresa fue fundada el 10 de agosto de 1999. La actividad principal de la empresa es LLC "Chulochek" se dedica al comercio mayorista de productos de calcetería. El fundador y único propietario del 100% del capital autorizado de la empresa es S.A. Ivanov. A lo largo de 10 años de existencia, la empresa ha conquistado un segmento pequeño pero estable del mercado del comercio al por mayor de productos de calcetería de alta calidad. El número de personal a la fecha de valoración es de 34 personas.
Selección de enfoques y métodos de evaluación: Una descripción detallada de las acciones tomadas se proporciona en la sección 4.2. Considerando la singularidad del objeto de valoración, con base en el análisis de información de mercado, en el marco de este trabajo se decidió abandonar el uso de un enfoque comparativo. El cálculo del valor de mercado del capital social de Chulochek LLC se realizó mediante dos enfoques: basado en costos y rentable.
Valoración de una empresa mediante un enfoque de costos: El cálculo del valor de mercado dentro del enfoque de costos se realizó utilizando el método del activo neto, ya que Como parte del encargo de tasación se determina el valor de mercado. El cálculo de los activos netos se realizó sobre la base del formulario 1 de datos del balance. Al 30 de junio de 2009, Chulochek LLC incluye las siguientes etapas:
- Análisis de la composición y cálculo del valor de mercado de los activos de la empresa.
- Análisis y cálculo del valor de mercado de los pasivos de la empresa.
- Cálculo del valor de mercado del capital social de una empresa utilizando el método del activo neto
Valoración mediante el enfoque de ingresos: El cálculo del valor de mercado en el marco del enfoque de ingresos se realizó utilizando el método de flujo de caja descontado, ya que Los flujos de efectivo futuros cambiarán como resultado de las inversiones de capital realizadas. El cálculo incluye análisis y previsión de ingresos, gastos (costos y gastos no operativos), cálculo de beneficio neto, análisis de inversiones, cálculo de flujos de efectivo, cálculo de reversión, cálculo del valor del capital social de Chulochek LLC y realización de ajustes finales. . Más Descripción detallada y cálculo consulte el Capítulo 10 “Enfoque de ingresos (Método de flujo de efectivo descontado)”.
Coordinación de resultados de evaluación: Los resultados del valor de mercado del capital social (100% del capital) de Chulochek LLC, obtenidos como resultado de los enfoques de costos e ingresos, se ponderaron de acuerdo con las ponderaciones seleccionadas. El cálculo del valor de mercado final de la propiedad en cuestión se proporciona en el Capítulo 11 del informe.
La valoración de una acción en una sociedad de responsabilidad limitada consiste en establecer con precisión el valor de mercado de todos los activos tangibles e intangibles que fueron aportados por el cofundador al capital autorizado de la empresa, así como predecir la rentabilidad futura de esta empresa. En primer lugar, se requiere una evaluación de una participación en una LLC cuando se enajena y cuando se hereda parte del negocio. Pero este procedimiento también será necesario cuando se utilice una participación del capital autorizado como garantía para obtener un préstamo y cuando se tomen decisiones de inversión.
La evaluación de una acción en una LLC debe realizarse en las siguientes situaciones:
1. La necesidad de optimizar la gestión de la empresa.
2. Celebrar transacciones de compra y venta de una parte del negocio.
3. Herencia de una participación en el capital autorizado.
4. Desarrollo de estrategias efectivas proyectos de inversión.
5. Reestructuración o quiebra de la empresa.
6. Elaboración de un plan de negocio más trabajo empresas.
7. Utilizar una acción de una LLC como garantía al obtener un préstamo.
Base metodológica para evaluar una participación en una empresa.
Las LLC modernas son estructuras organizativas complejas que poseen una cantidad significativa de activos (desde bienes raíces hasta propiedad intelectual) y pasivos. Por lo tanto, el uso de un enfoque unilateral para determinar el valor de una acción conduce a resultados sesgados. Lo más eficaz sería utilizar 3 enfoques a la vez: costoso, rentable y comparativo. Cada uno de ellos da una idea de la participación en el negocio desde un cierto punto de vista, y juntos permiten establecer el valor real de la participación en la LLC.
El objetivo del enfoque de costos es calcular el valor total de los activos totales de la empresa; en otras palabras, es necesario saber cuánto vale la empresa en el momento de la valoración. Este es un enfoque desde la posición de un comprador que conoce todos los activos de la LLC y se compromete a pagar por ellos su valor real, pero nada más.
El enfoque de ingresos tiene en cuenta los ingresos que la empresa puede aportar a su propietario en el futuro. Esto tiene en cuenta la opinión de los inversores que esperan ciertos ingresos de la empresa y ellos, a su vez, influyen en el valor del objeto evaluado.
El enfoque comparativo implica estudiar el mercado donde constantemente se realizan transacciones de compra y venta de acciones en LLC. El valor del objeto de valoración se establece sobre la base de casos similares en los que se vendieron participaciones similares en la empresa. En este caso, entra en vigor el principio de sustitución, lo que significa que el valor de la empresa será similar al valor de otra organización, que tiene aproximadamente el mismo interés para el comprador que el objeto de valoración.
Los enfoques descritos incluyen 10 métodos que le permiten evaluar una empresa desde diferentes ángulos. Un tasador calificado debe tener en su arsenal todos los métodos y enfoques para seleccionar los adecuados, porque cada uno de ellos tiene su propia ventaja y es más apropiado para una de las situaciones descritas anteriormente.
¿Qué debe considerar al valorar una acción de una LLC?
Una sociedad de responsabilidad limitada es una forma jurídica de empresa en la que cada uno de los participantes es responsable de sus obligaciones únicamente en la medida de su propia parte. Los cofundadores hacen una contribución al capital autorizado de la empresa y una participación en valor nominal empresa será proporcional al aporte de cada participante. Pero el valor real de la LLC (y por tanto de cada acción) puede diferir significativamente del valor nominal. Por ejemplo, esto sucede cuando una empresa tiene mucho éxito.
La estimación del valor de una empresa debe utilizar un enfoque integrado. Es necesario calcular el valor de todos los activos (tangibles e intangibles) y pasivos de la empresa. Esto significa que es necesario evaluar todos los bienes de la LLC, en primer lugar, los activos fijos: bienes raíces, vehículos, equipos, etc.
Luego es necesario evaluar los inventarios de la empresa, sus activos financieros, cuentas por cobrar y por pagar. A la hora de evaluar el valor de mercado de la deuda se deben tener en cuenta varios factores: la fecha y motivo de su aparición, el momento y las perspectivas de reembolso, la presencia de sanciones, etc.
Si hay activos intangibles, también conviene estudiarlos detenidamente, ya que pueden aumentar significativamente el valor de mercado del objeto. Por lo tanto, todos deben ser evaluados. desarrollos tecnológicos, licencias, patentes, fondo de comercio, etc.
Para evaluar correctamente una empresa es necesario analizar exhaustivamente su situación financiera. Es decir, es necesario estudiar la actividad empresarial de la empresa, la estabilidad financiera, parámetros como la liquidez y la rentabilidad. Además del análisis económico de las actividades de la propia empresa, es necesario hacer lo mismo con respecto a la situación en la región donde opera la empresa. El estudio de los indicadores macroeconómicos y las perspectivas de hacer negocios en esta área ayudará a evaluar correctamente el valor de la empresa.
Entonces, el tasador tiene 3 enfoques y varios métodos para evaluar una acción en una LLC. Un experto experimentado podrá seleccionar las herramientas adecuadas para calcular con mayor precisión el valor real de la propiedad que se está evaluando.
Solicitud de valoración express gratuita
Antes de reescribir una muestra, por regla general, conviene comprobar cuidadosamente las partes de la ley establecidas en ella. En la actualidad, es muy probable que pierdan relevancia. El dinero gratis no es superfluo para todos. Una forma confiable lo fortalecerá para superar las dificultades a la hora de idear un tratamiento responsable. Esta será una forma más cercana de ahorrar dinero en los servicios de un especialista.
A menudo es necesario evaluar una acción (parte) de una sociedad de responsabilidad limitada al volver a registrar una LLC en el momento de su compra o venta o, por ejemplo, de su donación. Una LLC es necesaria no solo para el comprador y el vendedor directamente, sino también para un notario que se ocupará de la ejecución del acuerdo, así como del cálculo de los honorarios notariales (una innovación especificada en la Ley Federal 312-FZ).
Valoración de la participación en el capital autorizado.
Este trabajo es prerrogativa de un tasador profesional que estudia un paquete de documentos bastante grande.
Para obtener una evaluación objetiva, el tasador debe tener acceso a todos los documentos constitutivos y al estatuto, extractos que indiquen los propietarios y el tamaño de las acciones a su disposición. hoja de balance y todo disponible documentos financieros(incluidas listas de activos tangibles e intangibles).
Valoración de una acción en el capital autorizado de una LLC para un notario
Debido a cambios en la legislación de la Federación de Rusia, Últimamente Ha cobrado relevancia evaluar una parte en una LLC o sociedad de responsabilidad limitada para su reinscripción mediante compra, venta o donación. Los notarios exigen una valoración del valor de la acción para redactar el contrato y calcular los honorarios notariales.
En la mayoría de los casos, las Sociedades en las que se valora la acción tienen un patrimonio neto nulo o muy insignificante y, por tanto, un valor de mercado insignificante.
¿Por qué es necesario evaluar las acciones de una LLC?
Una de las formas jurídicas más comunes en Rusia es la sociedad de responsabilidad limitada (abreviada como LLC). Las acciones de una LLC a menudo se convierten en objeto de transacciones de compra y venta durante la venta total o parcial de una empresa. Anteriormente, estas transacciones podían formalizarse en forma de acuerdo entre el vendedor y el comprador en la forma habitual. escribiendo. Pero desde que comencé a trabajar la ley federal 312-FZ, dichas transacciones están sujetas a certificación obligatoria ante notario.
¿En qué casos se requiere una evaluación del valor de las acciones de una LLC? Es obligatorio proporcionar una evaluación del precio de mercado de una acción en una LLC a un notario que realiza actos notariales al registrar transacciones para la enajenación de acciones o acciones, así como en el caso de registrar la herencia de una acción en una empresa. .
El cobro de los derechos estatales por parte de un notario para la certificación de las acciones prescritas por la ley se realiza sobre la base del valor real del objeto de la transacción, y al registrar una herencia, un informe sobre el valor de mercado de la participación vendida en el negocio. es un requisito previo. La ley también prescribe la obligación del notario, que consiste en enviar a las autoridades fiscales los datos sobre la transacción certificada por él.
Además, es necesaria una opinión objetiva sobre el valor de mercado de una parte del negocio al recibir un préstamo, cuya garantía es una acción, en transacciones de canje de acciones, al tomar decisiones importantes de inversión, en caso de quiebra o reestructuración de una LLC, así como al realizar una nueva contribución al capital autorizado de la LLC o ejecutar una decisión judicial sobre enajenación de acciones.
¿Cómo se evalúan las acciones de una LLC (etapas de evaluación de las acciones de una LLC)?
En la etapa inicial de evaluación de acciones se realiza un análisis de los indicadores macroeconómicos de la región donde está ubicada la empresa y su condición económica general, y se identifican los factores clave que inciden en las actividades de la LLC. Luego se lleva a cabo un examen exhaustivo de las actividades comerciales de la empresa utilizando una combinación de técnicas de valoración.
En la etapa final se determina el descuento por liquidez y el carácter controlador de la acción, así como el acuerdo final sobre los resultados de su evaluación.
¿Qué documentos se deben proporcionar al tasador para evaluar acciones en una LLC?
Para llevar a cabo el procedimiento de tasación de acciones de una LLC, se requiere un determinado paquete de documentos, que debe incluir:
¿Qué afecta el valor de mercado de las acciones de una LLC?
El precio de mercado de una acción de una LLC está influenciado por muchos factores. la situación económica actual en la región donde opera la empresa, la estabilidad financiera y liquidez de la empresa, el éxito del negocio y su rentabilidad.
¿Cuánto cuesta evaluar acciones de una LLC y de qué depende este valor?
El costo de tasar acciones depende del propósito para el cual se necesita el examen, así como del tipo de actividad de la empresa, sus activos y pasivos. Lo más probable es que la evaluación del valor de una acción en una LLC con pequeños activos netos, realizada por un notario, no supere los 5.000 rublos.
Si se planea pignorar las acciones tasadas para obtener un préstamo bancario, entonces el rango de costos oscila entre 15.000 rublos y 300.000 rublos.
¿Cuáles son los términos para valorar las acciones de una LLC?
El plazo para evaluar las acciones de una LLC ante un notario será de uno a cinco días, por supuesto, días hábiles, y para otros fines el plazo mínimo será de dos. y un máximo de diez días hábiles. Para grandes empresas con un valor liquidativo elevado, el plazo puede aumentar a 15 o 30 días. También hay que tener en cuenta que la valoración de las acciones para fines distintos de la escrituración notarial se realiza con más detalle, por lo que puede tardar más tiempo.
¿Cómo evaluar usted mismo las acciones de una LLC?
Por supuesto, puede evaluar de forma independiente el valor de una acción, siempre que tenga habilidades de valoración y educación económica, pero es mejor confiar este asunto a profesionales que, basándose en métodos existentes Las evaluaciones y análisis podrán nombrar el valor real de la acción de LLC y al mismo tiempo tener en cuenta muchos factores que influyen en esto.
¿Cómo es un informe sobre la valoración de acciones de una LLC y qué incluye?
De acuerdo con la ley sobre actividades de valoración, un informe confeccionado sobre la valoración de acciones suele ser un folleto de 20 a 30 hojas, cosido y sellado por la organización, que detalla la opinión profesional del tasador sobre el objeto valorado, elaborado por él sobre la base de la información proporcionada por el cliente mediante el uso de varios métodos de valoración, así como el coste total de la acción. Además, todas las copias de los documentos utilizados por el tasador en el proceso de trabajo deben adjuntarse al informe.
¿Cuánto tiempo es válido el informe sobre valoración de acciones de una LLC?
El informe sobre valoración de acciones de una LLC tiene una vigencia de seis meses a partir de la fecha de su firma.
La evaluación del valor de mercado de una participación en el capital autorizado de una empresa es un servicio muy popular en condiciones modernas negocio. De hecho, a menudo es necesario evaluar el negocio de una LLC o CJSC al vender o comprar una acción, durante la reestructuración o quiebra de una empresa, cuando es necesario un seguro, para atraer inversiones adicionales o durante una emisión, para obtener un préstamo. cuando se supone pignorado el objeto de evaluación. Además, puede ser necesaria una evaluación de una parte o participación en el capital autorizado de una LLC o CJSC al aceptar inversiones o las decisiones de gestión, al aportar una acción al capital autorizado y en varios otros casos.
Para una evaluación competente del valor de las acciones de la empresa. trabajando en cualquier sector de la economía, el tasador debe proporcionar la siguiente información y documentos:
- Copias de la documentación constitutiva.
- Un informe contable para un período de tiempo de 3 a 5 años, que incluya información sobre las pérdidas y ganancias de la organización y el balance.
- Declaración del sistema operativo de la empresa.
- Decodificación de cuentas por cobrar y por pagar.
- Listas de inventario de bienes.
- Información sobre todo tipo de activos, incluidos intangibles, letras de cambio, acciones de otras organizaciones, inventarios, bienes inmuebles, etc.
- Ayuda sobre estructura organizativa y el perfil de la empresa.
- Si están disponibles, copias de los contratos de arrendamiento de bienes raíces.
- Documentos financieros para compañías afiliadas, si ellos estan.
Valoración de una acción en una empresa.
Además, para evaluar la participación del capital autorizado, es posible que necesite un plan de desarrollo de la organización con varios años de anticipación con información sobre la ganancia neta esperada, los costos, las inversiones requeridas y los posibles ingresos brutos por servicios o bienes. La valoración de acciones de una CJSC o CJSC también presupone la disponibilidad de información sobre la última auditoría realizada por los auditores, si la hubiera, con la presentación de su informe, así como información sobre el cliente para la valoración de la participación en una LLC o CJSC.
La evaluación del valor de una acción en el capital autorizado de una LLC generalmente se lleva a cabo de la siguiente manera. Primero, el tasador analiza los indicadores macroeconómicos de una región específica y su Estado general economías que tienen un impacto en las actividades de la sociedad. Luego, la evaluación del valor de mercado de una acción de una LLC implica realizar un análisis exhaustivo de la actividad comercial de la empresa, determinando un descuento por liquidez insuficiente y la probabilidad de que la función de control de esta acción.
Este enfoque para valorar una parte del capital autorizado garantiza que el tasador establecerá su valor fiable. Me gustaría señalar que la evaluación del valor de las acciones de una empresa debe ser realizada por un tasador experimentado que se especialice en este servicio. De hecho, en el proceso de evaluación de la participación de una LLC, es necesario tener en cuenta muchos factores que tienen un impacto significativo en el resultado final. Siempre estaremos encantados de ofrecerle nuestros servicios si necesita una evaluación competente y cualificada de una participación en una LLC. Al mismo tiempo, nuestros especialistas le garantizan un resultado fiable de las actuaciones de evaluación, cuya garantía es su experiencia y conocimiento integral.
Valoración de la participación en el capital autorizado.
Anteriormente, la venta parcial o total de un negocio se formalizaba mediante un acuerdo regular entre comprador y vendedor que no requería certificación notarial. Hoy en día, un notario está obligado a redactar un acta notarial para registrar una transacción, cobrando una tasa estatal por la certificación de sus acciones. Este último se calcula sobre la base del valor real del objeto de la transacción.
Muchas veces es necesario conocer el valor real de mercado de un negocio o de parte de él al momento de solicitar un préstamo, cuando esa misma parte sirve como garantía. Esto también incluye transacciones para el intercambio de acciones, su enajenación (por decisión judicial), así como la adopción de decisiones de inversión, reestructuración de LLC, quiebras y muchos otros eventos.
Hay cuatro etapas en la evaluación de una acción en una LLC:
Este trabajo es prerrogativa de un tasador profesional que estudia un paquete de documentos bastante grande. Para obtener una evaluación objetiva, el tasador debe tener acceso a todos los documentos constitutivos y al estatuto, extractos que indiquen los propietarios y el tamaño de las acciones a su disposición, el balance y todos los documentos financieros disponibles (incluidas listas de activos tangibles e intangibles). ).
Contribución de propiedad al capital autorizado.
Como se sabe, el fundador debe aportar el capital autorizado al momento del registro de la empresa, y este puede ser el siguiente: dinero, y no una contribución monetaria al capital autorizado en forma de cualquier propiedad: mobiliario, equipo, Vehículo, equipos de oficina, etc. En todo caso, esta operación queda reflejada en el Acta de la asamblea constituyente (Decisión reunión general), que se refiere al Acta de Aceptación y Transferencia de Bienes, donde el receptor es el presidente de la asamblea constituyente.
Aportar bienes inmuebles al capital autorizado de una LLC es una de las formas más populares de formar una sociedad gestora, ya que en este caso es posible evitar costos innecesarios pagando inmediatamente el 100% del capital autorizado, por ejemplo, en el momento. de inscripción de la Sociedad. Al mismo tiempo, existen restricciones: los bienes pignorados no pueden incluirse en el Código Penal (ni tampoco los fondos prestados en el caso de reponer dinero del Código Penal).
Para formalizar legalmente el aporte del capital autorizado con propiedad se debe tener a la mano alguno de los siguientes documentos:
Base normativa
Ley de ganancias
Ley de Ucrania sobre tributación de los beneficios empresariales
modificada por la Ley N° 283/97-VR de 22 de mayo de 1997,
con cambios y adiciones
Posición (estándar) contabilidad 2 “Saldo”, aprobado por orden del Ministerio de Finanzas de Ucrania
Reglamento contable (estándar) 3
"Estado de resultados",
de 31.03.99 No. 87, registrado
en el Ministerio de Justicia de Ucrania 21/06/99 No. 397/3690,
con cambios y adiciones
Reglamento contable (estándar) 12
“Inversiones financieras”, aprobadas por orden del Ministerio de Finanzas de Ucrania de 26 de abril de 2000 No. 91,
registrado en el Ministerio de Justicia de Ucrania el 17 de mayo de 2000 No. 284/4505,
con cambios y adiciones
La venta o adquisición de una parte del capital autorizado de otra empresa es uno de los aspectos actividades de inversión, que a menudo surgen entre entidades comerciales. De particular interés es la transacción de adquisición de una parte del capital autorizado a un precio inferior a su valor contable. La situación se complica por el hecho de que en muchos casos el capital autorizado de una empresa está formado por activos no monetarios, cuyo valor puede cambiar con el tiempo. Por lo tanto, cuando los participantes abandonan la empresa, a menudo surgen malentendidos: el valor de la acción de un determinado fundador está asociado con el valor de mercado de la propiedad que previamente aportó al capital autorizado.
Consideremos la operación de adquisición de una parte del capital autorizado (derechos sociales) desde diferentes puntos de vista.
Aspectos económicos y legales.
Para reflejar correctamente cualquier transacción en contabilidad, es necesario analizar su base económica y jurídica.
Identificar el valor del capital del propietario con el valor de mercado de los activos que previamente transfirió en forma de contribución al capital autorizado es económicamente incorrecto. Demostremos esto usando el ejemplo de un modelo contable simplificado, teniendo en cuenta los requisitos de PBU.
Ejemplo. El 3 de enero de 2000, Sidorenko I. e Ivanov P. decidieron iniciar propio negocio- venta de combustible a través de una red de gasolineras propias. El capital autorizado de la empresa ascendía a 6.000.000,00 UAH. Se forma a través de aportes de los participantes.